Labirin | News & Update

;

Bursa

( 805 )

Saham Baru Bersinar dengan Potensi Keuntungan Tinggi

HR1 22 Nov 2024 Kontan

Beberapa saham pendatang baru di Bursa Efek Indonesia (BEI) menunjukkan performa luar biasa, dengan 10 saham mencetak kenaikan hingga ratusan persen dari harga IPO. Contohnya, PT Daaz Bara Lestari Tbk (DAAZ) melonjak 371,59% dalam waktu singkat sejak debutnya pada 11 November 2024. Saham lain seperti PT Remala Abadi Tbk (DATA), PT Newport Marine Services Tbk (BOAT), dan PT Harta Djaya Karya Tbk (MEJA) juga mencatatkan kenaikan signifikan.

Menurut Miftahul Khaer, Equity Research Analyst Kiwoom Sekuritas Indonesia, volatilitas saham baru sangat tinggi dan dipengaruhi oleh momentum euforia, prospek emiten, valuasi, serta kualitas manajemen. Namun, Nafan Aji Gusta dari Mirae Asset Sekuritas menilai bahwa lonjakan ini biasanya hanya bertahan dalam jangka pendek akibat euforia IPO. Valuasi yang tinggi sering kali memicu aksi jual, sehingga harga saham berisiko terkoreksi.

Dari 39 emiten baru tahun ini, 17 saham justru jatuh di bawah harga IPO, seperti PT Bersama Mencapai Puncak Tbk (BAIK) dan PT Mitra Pedagang Indonesia Tbk (MPIX), yang turun masing-masing 78,42% dan 76,49%. Nafan mencatat bahwa penurunan tajam ini sering terjadi pada emiten dengan fundamental lemah, menjadikannya lebih cocok untuk trading jangka pendek daripada investasi.

Miftahul mengingatkan bahwa saham IPO memiliki risiko tinggi, sehingga kurang cocok untuk investor pemula. Ia menyarankan investor berhati-hati terhadap saham dengan valuasi yang terlalu tinggi. Namun, DAAZ dianggap masih menarik untuk dicermati di antara saham-saham pendatang baru lainnya.

Sebagai strategi, Nafan menyarankan memperhatikan volume transaksi sebagai indikator minat pasar. Sementara Miftahul merekomendasikan investor pemula fokus pada saham dengan prospek dan kinerja fundamental yang lebih jelas untuk menghindari risiko besar.

Ekonomi

Suku Bunga BI Jadi Penentu Arah Bursa Saham

HR1 20 Nov 2024 Kontan

Pekan ini, perhatian pelaku pasar tertuju pada keputusan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI), yang diperkirakan akan tetap dipertahankan di level 6%. Pelaku pasar akan mencermati pernyataan BI mengenai prospek ekonomi dan strategi menghadapi risiko global yang dapat mempengaruhi arus modal asing. Sukarno Alatas, Head of Equity Research Kiwoom Sekuritas Indonesia, menilai jika BI menurunkan suku bunga, pasar dapat merespons dengan dua skenario: bullish, jika penurunan dianggap mendorong pertumbuhan kredit, atau bearish, jika dikhawatirkan melemahkan nilai tukar rupiah.

Maximilianus Nico Demus, Associate Director of Research and Investment Pilarmas Investindo Sekuritas, setuju bahwa pelemahan rupiah akan mendorong BI untuk menahan suku bunga guna menjaga stabilitas pasar. Sektor yang diperkirakan menarik jika suku bunga ditahan adalah finansial, konsumer non-cyclical, dan konsumer cyclical. Namun, jika terjadi pemangkasan suku bunga mendadak, sektor finansial, properti, dan otomotif akan lebih cenderung bergerak.

Pandhu Dewanto, analis Investindo Nusantara Sekuritas, mengingatkan potensi window dressing menjelang akhir tahun. Meredanya tekanan jual akibat capital outflow dapat mendorong arus beli, memberikan peluang bagi saham big caps yang telah terkoreksi untuk mencatatkan kenaikan. Secara keseluruhan, meskipun prospek jangka pendek lebih menarik, pelaku pasar cenderung berhati-hati menunggu keputusan BI terkait suku bunga.

Ekonomi

BEI Permudah Investor dengan Penurunan Nilai NAB ETF

HR1 20 Nov 2024 Kontan

Bursa Efek Indonesia (BEI) baru-baru ini menerbitkan pembaruan Peraturan Nomor I-C yang bertujuan untuk memperkuat ekosistem reksadana di pasar modal Indonesia. Salah satu perubahan utama adalah penurunan nilai minimum Nilai Aktiva Bersih (NAB) awal reksadana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (KIK) yang unit penyertaannya diperdagangkan di BEI, dari yang sebelumnya Rp 5 miliar menjadi Rp 1 miliar. Langkah ini diharapkan dapat mendorong Manajer Investasi (MI) untuk lebih aktif menerbitkan produk reksadana berbentuk Exchange-Traded Fund (ETF) yang akan memberikan lebih banyak pilihan bagi investor.

Sekretaris Perusahaan BEI, Kautsar Primadi Nurahmad, menjelaskan bahwa aturan baru ini, yang mulai berlaku pada 15 November 2025, juga mencakup pengaturan tentang multi kelas pada ETF. Dengan demikian, diharapkan dapat memperkaya produk investasi yang tersedia dan meningkatkan diversifikasi portofolio bagi investor.

Reza Fahmi, Head of Business Development PT Henan Putihrai Asset Management, menyambut baik perubahan ini karena memberi fleksibilitas bagi MI dalam mengembangkan produk baru. Namun, ia juga mengingatkan akan potensi risiko jika terlalu banyak produk yang dikeluarkan, yang dapat berdampak negatif pada kualitas dan kinerja ETF tersebut.

Pembaruan regulasi ini merupakan langkah positif untuk mendukung pertumbuhan pasar modal Indonesia, meski membutuhkan perhatian terhadap pengelolaan produk yang bijaksana agar tidak merugikan investor.

Ekonomi

Saham Blue Chip Tunggu Sentimen Window Dressing

HR1 19 Nov 2024 Kontan

Saham-saham blue chip mengalami penurunan seiring dengan pelemahan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), yang tercermin dari anjloknya indeks LQ45 sebesar 0,45% pada 18 November 2024. Penyebab utama penurunan ini adalah aksi jual atau capital outflow investor asing, terutama terhadap saham-saham bank besar seperti BBRI, BBCA, dan BMRI, yang terus terjadi sejak Mei 2024. Dimas Krisna Ramadhani, Equity Analyst Indo Premier Sekuritas, mengungkapkan bahwa arah pergerakan saham blue chip sangat bergantung pada aksi pembelian atau penjualan oleh investor asing.

Sementara itu, Pandhu Dewanto, Analis Investindo Nusantara Sekuritas, mencatat bahwa investor juga masih cenderung berhati-hati menunggu kebijakan pemerintah baru di bawah kepemimpinan Prabowo Subianto, yang turut mempengaruhi sentimen pasar. William Hartanto, Pengamat Pasar Modal, memperingatkan bahwa meski ada harapan saham blue chip bisa menguat, pelaku pasar harus tetap selektif dan berhati-hati, mengingat IHSG masih dalam fase pengujian level support.

Di sisi positif, Hendra Wardana, Founder Stocknow.id, melihat potensi window dressing yang bisa mengangkat saham-saham blue chip, dengan suku bunga acuan BI yang berpotensi memberikan sentimen positif, terutama bagi sektor perbankan dan barang konsumsi. Para analis menyarankan untuk buy on weakness pada saham-saham seperti BBRI, BMRI, INDF, dan BBCA, dengan memperhatikan sentimen pasar yang mulai mereda dan volume perdagangan yang menunjukkan tekanan jual berkurang.

Ekonomi

Incar Dana di Detik-detik Akhir Tahun

HR1 18 Nov 2024 Kontan (H)

Menjelang akhir tahun 2024, aktivitas penghimpunan dana di pasar modal Indonesia semakin ramai, baik melalui IPO, rights issue, maupun private placement. Bursa Efek Indonesia (BEI) mencatat hingga saat ini sudah ada 39 emiten baru dengan total nilai emisi IPO mencapai Rp 5,86 triliun, menjadikan total emiten di BEI sebanyak 942 perusahaan. Emiten yang baru melantai termasuk PT Daaz Bara Lestari Tbk (DAAZ), PT Newport Marine Services Tbk (BOAT), dan PT Adiwarna Anugerah Abadi Tbk (NAIK), dengan PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI) menyusul.

Di sisi lain, aksi rights issue juga mendominasi, salah satunya oleh PT Sarana Menara Nusantara Tbk (TOWR) dengan nilai Rp 4,49 triliun. Hingga awal Oktober 2024, nilai total rights issue telah mencapai Rp 34,42 triliun dari 15 emiten, dengan beberapa emiten besar lainnya, seperti PT MNC Energy Investments Tbk (IATA) dan PT Lippo Cikarang Tbk (LPCK), bersiap menyusul. Selain itu, beberapa perusahaan seperti PT Bakrie & Brothers dan PT Bumi Resources Tbk (BUMI) juga merencanakan private placement untuk mendukung modal kerja.

Menurut Agus Pramono, praktisi pasar modal, lonjakan aktivitas penghimpunan dana ini mencerminkan persiapan emiten menghadapi ketidakpastian ekonomi di tahun 2025. Strategi ini memungkinkan perusahaan memiliki modal yang cukup untuk melaksanakan rencana bisnisnya.

Reza Priyambada, Direktur Reliance Sekuritas Indonesia, menilai langkah ini sebagai upaya emiten memanfaatkan momentum akhir tahun untuk memudahkan implementasi strategi bisnis tahun depan. Sementara itu, Hendra Wardana, Founder Stocknow.id, menyoroti pentingnya prospek sektor dan dukungan investor besar dalam menarik minat pasar.

Rekomendasi saham dengan prospek menarik di akhir tahun, menurut para ahli, termasuk MBMA dengan target harga Rp 615, TOWR di Rp 800, serta FILM, SMMT, dan BUMI untuk strategi akumulasi.

Ekonomi

Optimisme di Tengah Potensi Pasar Saham

HR1 16 Nov 2024 Bisnis Indonesia

Pelemahan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada Jumat, 15 November, disebabkan oleh aksi jual investor asing yang berfokus pada ketidakpastian global, terutama terkait Pemilu AS dan kebijakan proteksionisme yang mungkin diambil oleh Presiden AS, Donald Trump. Meskipun demikian, Rizky Hidayat, Investment Specialist dari Schroders Indonesia, menilai bahwa valuasi pasar saham Indonesia saat ini masih menarik dengan PE ratio 14 kali, yang terdiskon dibandingkan dengan pasar saham AS, Jepang, atau India. Oleh karena itu, Schroders tetap optimis terhadap prospek jangka panjang pasar saham Indonesia, meskipun kondisi makroekonomi saat ini lebih mempengaruhi sentimen investor.

Selain itu, analis dari Maybank Sekuritas Indonesia merevisi target IHSG untuk 2024 menjadi 7.900, dengan proyeksi pertumbuhan laba yang solid. MNC Sekuritas juga mencatat dampak kebijakan proteksionisme AS terhadap aliran dana keluar dari pasar negara berkembang, sementara Mirae Asset Sekuritas menganggap sentimen positif dari data ekonomi AS bisa membuka peluang bagi pelonggaran kebijakan moneter.

Para analis juga memberikan rekomendasi saham yang berpotensi stabil meskipun pasar sedang tertekan, seperti PT Bank Rakyat Indonesia (BBRI), PT Adaro Energy Indonesia (ADRO), dan PT Bank Mandiri (BMRI). Dengan adanya ketidakpastian global, mereka menekankan pentingnya pemilihan saham yang selektif dan lebih oportunistik dalam menghadapi fluktuasi pasar.

Ekonomi

Saham Lapisan Kedua Mulai Tersisih

HR1 15 Nov 2024 Kontan

Saham lapis kedua (second liner) yang sebelumnya sempat menguat kini mulai tertekan, seiring meningkatnya ketidakpastian pasar. Contohnya, saham Grup Bakrie seperti PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS) dan PT Bumi Resources Tbk (BUMI) yang mengalami koreksi setelah kenaikan signifikan. Selain itu, IDX SMC Composite juga menunjukkan tekanan serupa. Hal ini diiringi oleh nilai transaksi harian Bursa Efek Indonesia yang menurun menjadi sekitar Rp 10 triliun, dibandingkan rata-rata tahunan Rp 12,8 triliun.

Oktavianus Audi, VP Marketing, Strategy and Planning Kiwoom Sekuritas Indonesia, menyatakan pasar sedang wait and see karena pengaruh ketidakpastian global, seperti hasil Pilpres AS dan kebijakan suku bunga. Sementara itu, saham-saham big cap yang sudah terdiskon dari nilai intrinsiknya kembali menarik perhatian investor.

Nafan Aji Gusta, Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas, mencatat bahwa aliran dana juga mengarah pada saham-saham IPO, seperti PT Daaz Bara Lestari Tbk (DAAZ) yang terus mencatatkan kenaikan signifikan. Di tengah sentimen ini, ia merekomendasikan strategi membeli saham blue chip yang oversold atau memiliki valuasi terdiskon. Saham sektor keuangan, bahan baku, konsumer, dan energi seperti BMRI, BBCA, BRIS, ICBP, dan ADMR dianggap menarik untuk diakumulasi dengan pendekatan dollar-cost averaging.

Untuk investor jangka pendek, peluang window dressing pada Desember bisa dimanfaatkan untuk meraih keuntungan dari potensi rally pasar. Namun, Audi mengingatkan, untuk saham second liner, investor perlu mencermati momentum pergerakan harga dan berinvestasi dengan strategi jangka pendek. Dengan kondisi pasar saat ini, saham blue chip tetap menjadi opsi utama untuk mengurangi risiko.

Ekonomi

Minimnya Dukungan Asing di Saham Big Caps

HR1 15 Nov 2024 Kontan (H)

Aksi jual investor asing terus menekan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), dengan net sell asing mencapai Rp 6,34 triliun dalam sepekan terakhir. Sementara itu, investor domestik mendominasi pasar, menyumbang 66% nilai transaksi pada Kamis (14/11).

Direktur Avere Investama, Teguh Hidayat, menyoroti bahwa saham big cap menghadapi persoalan berat. Dari 10 emiten kapitalisasi pasar terbesar, hanya empat yang dianggap memiliki kinerja konsisten, yaitu PT Bank Central Asia Tbk (BBCA), PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), dan PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM). Beberapa saham lain, seperti PANI, dinilai mengalami kenaikan kapitalisasi yang tidak wajar.

Menurut Founder Stocknow.id, Hendra Wardana, hedge fund global seperti Blackrock Inc dan JP Morgan cenderung menghindari saham big cap seperti BYAN, DSSA, dan PANI karena risiko sektor, lingkungan, serta regulasi yang tinggi. Sebaliknya, saham sektor keuangan tetap menarik karena stabilitasnya.

Dana asing yang keluar dari pasar domestik diduga beralih ke pasar saham AS, aset kripto, dan dolar AS. Certified Elliott Wave Analyst, Daniel Agustinus, mengaitkan hal ini dengan kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS, serta meningkatnya inflasi AS yang memicu penundaan penurunan suku bunga The Fed.

Menurut Nafan Aji Gusta dari Mirae Asset Sekuritas, janji Trump terkait insentif sektor teknologi mendorong pasar kripto. Kondisi ini membuat IHSG sulit mencapai target 7.800 di akhir tahun. Teguh memperkirakan IHSG maksimal di 8.000, namun pergerakan saham big cap akan terbatas. Daniel bahkan lebih konservatif, memproyeksikan IHSG di 7.600.

Keberlanjutan arus modal asing ke Indonesia akan sangat bergantung pada kebijakan suku bunga The Fed dan prospek pasar global.

Ekonomi

Tahun Sepi untuk IPO Bernilai Tinggi

HR1 14 Nov 2024 Kontan (H)

Menjelang akhir tahun 2024, aktivitas initial public offering (IPO) di Bursa Efek Indonesia (BEI) tetap berlangsung, meskipun mayoritas emisi tahun ini masih bernilai kecil, di bawah Rp 1 triliun. IPO terbaru datang dari PT Adiwarna Anugerah Abadi Tbk (NAIK) yang berhasil mengumpulkan Rp 80,25 miliar dari pelepasan 750 juta saham. Menurut Direktur Utama NAIK, Johannes, dana tersebut akan digunakan untuk modal kerja guna mendukung berbagai proyek perusahaan.

Namun, harapan IPO bernilai jumbo diprediksi datang dari PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI), anak usaha PT Adaro Energy Tbk (ADRO). AADI sedang dalam proses bookbuilding, dengan target mengumpulkan hingga Rp 4,59 triliun, yang berpotensi menjadikannya emiten dengan nilai IPO terbesar tahun ini, menggeser PT Ancara Logistics Indonesia Tbk (ALII) dengan nilai IPO Rp 860,92 miliar.

I Gede Nyoman Yetna, Direktur Penilaian Perusahaan BEI, menyebut masih ada dua calon emiten dalam kategori lighthouse—perusahaan dengan kapitalisasi pasar minimal Rp 3 triliun dan free float 15%—yang berpotensi melantai sebelum akhir tahun. Emiten lighthouse ini diharapkan mampu menarik minat investor besar, baik domestik maupun asing.

Menurut Parto Kawito, Direktur Infovesta Utama, IPO dari perusahaan besar lebih diminati karena menarik investor bermodal besar, terutama jika harga sahamnya terjangkau dan valuasinya menarik. Hal ini diamini oleh Hendra Wardana, Founder Stocknow.id, yang menambahkan bahwa investor akan fokus pada fundamental perusahaan dan prospek jangka panjangnya. Namun, ia juga mengingatkan risiko valuasi tinggi, seperti kasus PT Bukalapak.com Tbk (BUKA), di mana harga sahamnya merosot karena kinerja fundamental yang kurang sesuai ekspektasi.

Secara keseluruhan, IPO bernilai besar dianggap penting untuk menjaga likuiditas pasar dan daya tarik BEI, sambil memastikan valuasi saham tetap kompetitif bagi investor.

Ekonomi

Pasar Saham Asia Menjanjikan Peluang Baru

HR1 14 Nov 2024 Kontan

Pasar saham Asia, termasuk Indonesia, dinilai memiliki prospek jangka panjang yang menarik di tengah ketidakpastian global. Jonathan Garner, analis Morgan Stanley, memprediksi kapitalisasi pasar Asia akan tumbuh signifikan hingga mencapai USD 40,9 triliun pada 2027, dengan Indonesia diproyeksikan menyumbang lebih dari USD 1 triliun. Potensi ini didukung oleh pertumbuhan ekonomi regional dan besarnya populasi Asia.

Sektor perbankan menjadi sorotan utama sebagai penopang pasar. Nick Lord, analis Morgan Stanley, merekomendasikan saham PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) sebagai salah satu opsi investasi unggulan. BBCA diperkirakan akan mengalami pertumbuhan kredit stabil di kisaran 13% pada 2024–2026, dengan net interest margin (NIM) yang juga stabil. Target harga BBCA ditetapkan pada Rp 11.741 per saham, menunjukkan potensi menarik bagi investor.

Namun, dalam jangka pendek, pasar saham Indonesia masih menghadapi risiko, termasuk minimnya katalis positif di sektor keuangan dan komoditas. Menurut analis Algo Research, harga saham perbankan rentan terhadap aliran modal asing, sementara sektor komoditas sangat bergantung pada ekonomi China. Kendati demikian, sektor teknologi, seperti PT Elang Mahkota Teknologi Tbk (EMTK) dan PT Bukalapak.com Tbk (BUKA), menawarkan peluang menarik dengan potensi aksi korporasi.

Nafan Aji Gusta, analis Mirae Asset Sekuritas, mengingatkan dampak politik global, seperti pelantikan Donald Trump pada Januari 2025, yang berpotensi memengaruhi pasar Indonesia. Ia merekomendasikan strategi buy on weakness untuk saham BBCA dengan target harga hingga Rp 13.100.

Pasar saham Indonesia menawarkan potensi jangka panjang yang solid, namun investor perlu waspada terhadap risiko jangka pendek dan mencermati sektor-sektor unggulan untuk memaksimalkan peluang investasi.