Labirin | News & Update

;

Bursa

( 810 )

Saham Lapisan Kedua Mulai Tersisih

HR1 15 Nov 2024 Kontan

Saham lapis kedua (second liner) yang sebelumnya sempat menguat kini mulai tertekan, seiring meningkatnya ketidakpastian pasar. Contohnya, saham Grup Bakrie seperti PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS) dan PT Bumi Resources Tbk (BUMI) yang mengalami koreksi setelah kenaikan signifikan. Selain itu, IDX SMC Composite juga menunjukkan tekanan serupa. Hal ini diiringi oleh nilai transaksi harian Bursa Efek Indonesia yang menurun menjadi sekitar Rp 10 triliun, dibandingkan rata-rata tahunan Rp 12,8 triliun.

Oktavianus Audi, VP Marketing, Strategy and Planning Kiwoom Sekuritas Indonesia, menyatakan pasar sedang wait and see karena pengaruh ketidakpastian global, seperti hasil Pilpres AS dan kebijakan suku bunga. Sementara itu, saham-saham big cap yang sudah terdiskon dari nilai intrinsiknya kembali menarik perhatian investor.

Nafan Aji Gusta, Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas, mencatat bahwa aliran dana juga mengarah pada saham-saham IPO, seperti PT Daaz Bara Lestari Tbk (DAAZ) yang terus mencatatkan kenaikan signifikan. Di tengah sentimen ini, ia merekomendasikan strategi membeli saham blue chip yang oversold atau memiliki valuasi terdiskon. Saham sektor keuangan, bahan baku, konsumer, dan energi seperti BMRI, BBCA, BRIS, ICBP, dan ADMR dianggap menarik untuk diakumulasi dengan pendekatan dollar-cost averaging.

Untuk investor jangka pendek, peluang window dressing pada Desember bisa dimanfaatkan untuk meraih keuntungan dari potensi rally pasar. Namun, Audi mengingatkan, untuk saham second liner, investor perlu mencermati momentum pergerakan harga dan berinvestasi dengan strategi jangka pendek. Dengan kondisi pasar saat ini, saham blue chip tetap menjadi opsi utama untuk mengurangi risiko.

Ekonomi

Minimnya Dukungan Asing di Saham Big Caps

HR1 15 Nov 2024 Kontan (H)

Aksi jual investor asing terus menekan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), dengan net sell asing mencapai Rp 6,34 triliun dalam sepekan terakhir. Sementara itu, investor domestik mendominasi pasar, menyumbang 66% nilai transaksi pada Kamis (14/11).

Direktur Avere Investama, Teguh Hidayat, menyoroti bahwa saham big cap menghadapi persoalan berat. Dari 10 emiten kapitalisasi pasar terbesar, hanya empat yang dianggap memiliki kinerja konsisten, yaitu PT Bank Central Asia Tbk (BBCA), PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), dan PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM). Beberapa saham lain, seperti PANI, dinilai mengalami kenaikan kapitalisasi yang tidak wajar.

Menurut Founder Stocknow.id, Hendra Wardana, hedge fund global seperti Blackrock Inc dan JP Morgan cenderung menghindari saham big cap seperti BYAN, DSSA, dan PANI karena risiko sektor, lingkungan, serta regulasi yang tinggi. Sebaliknya, saham sektor keuangan tetap menarik karena stabilitasnya.

Dana asing yang keluar dari pasar domestik diduga beralih ke pasar saham AS, aset kripto, dan dolar AS. Certified Elliott Wave Analyst, Daniel Agustinus, mengaitkan hal ini dengan kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS, serta meningkatnya inflasi AS yang memicu penundaan penurunan suku bunga The Fed.

Menurut Nafan Aji Gusta dari Mirae Asset Sekuritas, janji Trump terkait insentif sektor teknologi mendorong pasar kripto. Kondisi ini membuat IHSG sulit mencapai target 7.800 di akhir tahun. Teguh memperkirakan IHSG maksimal di 8.000, namun pergerakan saham big cap akan terbatas. Daniel bahkan lebih konservatif, memproyeksikan IHSG di 7.600.

Keberlanjutan arus modal asing ke Indonesia akan sangat bergantung pada kebijakan suku bunga The Fed dan prospek pasar global.

Ekonomi

Tahun Sepi untuk IPO Bernilai Tinggi

HR1 14 Nov 2024 Kontan (H)

Menjelang akhir tahun 2024, aktivitas initial public offering (IPO) di Bursa Efek Indonesia (BEI) tetap berlangsung, meskipun mayoritas emisi tahun ini masih bernilai kecil, di bawah Rp 1 triliun. IPO terbaru datang dari PT Adiwarna Anugerah Abadi Tbk (NAIK) yang berhasil mengumpulkan Rp 80,25 miliar dari pelepasan 750 juta saham. Menurut Direktur Utama NAIK, Johannes, dana tersebut akan digunakan untuk modal kerja guna mendukung berbagai proyek perusahaan.

Namun, harapan IPO bernilai jumbo diprediksi datang dari PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI), anak usaha PT Adaro Energy Tbk (ADRO). AADI sedang dalam proses bookbuilding, dengan target mengumpulkan hingga Rp 4,59 triliun, yang berpotensi menjadikannya emiten dengan nilai IPO terbesar tahun ini, menggeser PT Ancara Logistics Indonesia Tbk (ALII) dengan nilai IPO Rp 860,92 miliar.

I Gede Nyoman Yetna, Direktur Penilaian Perusahaan BEI, menyebut masih ada dua calon emiten dalam kategori lighthouse—perusahaan dengan kapitalisasi pasar minimal Rp 3 triliun dan free float 15%—yang berpotensi melantai sebelum akhir tahun. Emiten lighthouse ini diharapkan mampu menarik minat investor besar, baik domestik maupun asing.

Menurut Parto Kawito, Direktur Infovesta Utama, IPO dari perusahaan besar lebih diminati karena menarik investor bermodal besar, terutama jika harga sahamnya terjangkau dan valuasinya menarik. Hal ini diamini oleh Hendra Wardana, Founder Stocknow.id, yang menambahkan bahwa investor akan fokus pada fundamental perusahaan dan prospek jangka panjangnya. Namun, ia juga mengingatkan risiko valuasi tinggi, seperti kasus PT Bukalapak.com Tbk (BUKA), di mana harga sahamnya merosot karena kinerja fundamental yang kurang sesuai ekspektasi.

Secara keseluruhan, IPO bernilai besar dianggap penting untuk menjaga likuiditas pasar dan daya tarik BEI, sambil memastikan valuasi saham tetap kompetitif bagi investor.

Ekonomi

Pasar Saham Asia Menjanjikan Peluang Baru

HR1 14 Nov 2024 Kontan

Pasar saham Asia, termasuk Indonesia, dinilai memiliki prospek jangka panjang yang menarik di tengah ketidakpastian global. Jonathan Garner, analis Morgan Stanley, memprediksi kapitalisasi pasar Asia akan tumbuh signifikan hingga mencapai USD 40,9 triliun pada 2027, dengan Indonesia diproyeksikan menyumbang lebih dari USD 1 triliun. Potensi ini didukung oleh pertumbuhan ekonomi regional dan besarnya populasi Asia.

Sektor perbankan menjadi sorotan utama sebagai penopang pasar. Nick Lord, analis Morgan Stanley, merekomendasikan saham PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) sebagai salah satu opsi investasi unggulan. BBCA diperkirakan akan mengalami pertumbuhan kredit stabil di kisaran 13% pada 2024–2026, dengan net interest margin (NIM) yang juga stabil. Target harga BBCA ditetapkan pada Rp 11.741 per saham, menunjukkan potensi menarik bagi investor.

Namun, dalam jangka pendek, pasar saham Indonesia masih menghadapi risiko, termasuk minimnya katalis positif di sektor keuangan dan komoditas. Menurut analis Algo Research, harga saham perbankan rentan terhadap aliran modal asing, sementara sektor komoditas sangat bergantung pada ekonomi China. Kendati demikian, sektor teknologi, seperti PT Elang Mahkota Teknologi Tbk (EMTK) dan PT Bukalapak.com Tbk (BUKA), menawarkan peluang menarik dengan potensi aksi korporasi.

Nafan Aji Gusta, analis Mirae Asset Sekuritas, mengingatkan dampak politik global, seperti pelantikan Donald Trump pada Januari 2025, yang berpotensi memengaruhi pasar Indonesia. Ia merekomendasikan strategi buy on weakness untuk saham BBCA dengan target harga hingga Rp 13.100.

Pasar saham Indonesia menawarkan potensi jangka panjang yang solid, namun investor perlu waspada terhadap risiko jangka pendek dan mencermati sektor-sektor unggulan untuk memaksimalkan peluang investasi.

Ekonomi

BEI meluncurkan produk kontrak berjangka saham atau single stock futures

KT3 13 Nov 2024 Kompas

BEI meresmikan peluncuran produk kontrak berjangka saham atau single stock futures. Tiga anggota bursa siap memperdagangkan produk derivatif tersebut. Produk ini diharapkan dapat meningkatkan transaksi di pasar modal. BEI dengan PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) dan PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) serta OJK menyelenggarakan grand launching produk tersebut di Jakarta, Selasa (12/11). Dirut BEI, Iman Rachman, dalam sambutannya, menjelaskan, single stock futures (SSF) merupakan produk derivatif berupa perjanjian atau kontrak di antara dua belah pihak untuk menjual atau membeli suatu saham di masa depan dengan harga dan waktu yang telah ditentukan.

Adapun transaksi SSF dapat diselesaikan secara tunai dalam waktu satu hari bursa (T+1). ”Investor dapat mengambil posisi beli (long) ketika pasar sedang bullish atau posisi jual (short) ketika pasar sedang bearish untuk memperoleh potensi keuntungan,” kata Iman. Nasabah yang memegang kontrak pembelian atau long akan mendapatkan keuntungan jika harga aset dari saham tertentu yang menjadi dasar kontrak future tersebut naik, karena nasabah telah mengunci harga yang lebih rendah dibanding harga di pasar (spot). Sebaliknya, para pemegang kontrak penjualan atau short akan mendapatkan keuntungan jika harga di spot turun.

Sebelumnya, investor yang memegang kontrak penjualan telah mengunci harga aset yang menjadi dasar kontrak tersebut pada harga yang lebih tinggi dibanding harga spot. Jika dalam investasi saham perlu modal 100 % dari nilai transaksi untuk membeli suatu saham, SSF dapat dibeli dengan modal minimal 4 % dari nilai transaksi atau harga saham underlying. Persentase keuntungan yang didapatkan dari SSF berpotensi lebih besar karena biaya investasi lebih sedikit walaupun risiko lebih besar dari perdagangan saham. ”Saat ini akan terdapat 15 seri produk dari SSF, yang terdiri lima saham konstituen indeks LQ45, yaitu BBCA, BBRI, TLKM, ASII, dan MDKA. Masing-masing terdiri dari tiga produk kontrak dalam jangka waktu 1 bulan, 2 bulan, dan 3 bulan,” ujar Iman. (Yoga)

Ekonomi

Optimisme Pasar Saham Lokal Menguat

HR1 13 Nov 2024 Bisnis Indonesia

Pasar saham Indonesia, khususnya Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), berhasil melewati dua momentum besar dalam waktu 30 hari terakhir, yang masing-masing berhubungan dengan transisi pemerintahan dan perkembangan politik global.

Momentum pertama adalah transisi pemerintahan dari Presiden Joko Widodo ke Presiden Prabowo Subianto pada 20 Oktober 2024, yang berjalan lancar tanpa banyak menggoyahkan pasar saham. Pembentukan Kabinet Merah Putih oleh Presiden Prabowo, yang sebagian besar mempertahankan struktur perekonomian yang ada, dilihat oleh pelaku pasar sebagai kebijakan yang ramah terhadap pasar (friendly market). Hal ini tercermin dari kenaikan IHSG sebesar 3,47% pada 22 Oktober 2024. Meskipun setelah itu terjadi aksi ambil untung, pasar tetap mencatatkan tren positif.

Momentum kedua terjadi setelah kemenangan Donald Trump dalam Pemilihan Presiden Amerika Serikat pada 5 November 2024, yang memberikan dorongan sementara terhadap IHSG, meskipun hanya terungkit tipis sebesar 0,17%. Kemenangan Trump juga memengaruhi sentimen pasar, mengingat pengalaman sebelumnya yang menunjukkan kebijakan luar negeri Trump yang cenderung menghadirkan ketegangan perdagangan, terutama dengan China. Namun, langkah-langkah bank sentral global, seperti penurunan suku bunga oleh The Fed, dan keputusan Bank Indonesia untuk mempertahankan suku bunga acuan pada level 6%, turut mendukung optimisme pasar.

Selain faktor eksternal, sektor korporasi Indonesia juga menunjukkan kinerja positif, terutama di sektor perbankan besar, sementara pemain baru seperti anak usaha PT Adaro Energy yang akan melakukan IPO semakin memperkuat keyakinan pelaku pasar terhadap prospek pasar saham domestik.

Namun, meskipun ada optimisme, pelaku pasar diingatkan untuk berhati-hati terhadap potensi ketegangan global yang bisa mempengaruhi arah ekonomi domestik. Proyeksi untuk IHSG hingga akhir tahun 2024 masih berada di kisaran 7.900-8.000, dengan peluang untuk mencapainya dalam sisa waktu 1,5 bulan terakhir.

Ekonomi

Peluang IHSG untuk Bangkit Kembali

HR1 13 Nov 2024 Bisnis Indonesia (H)

Meskipun Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) tengah menghadapi beberapa tekanan, prospeknya hingga akhir 2024 tetap cerah dengan peluang mencapai level 7.900. Terdapat sejumlah katalis yang diprediksi akan mendukung pergerakan IHSG ke depan, antara lain potensi penurunan suku bunga dari The Federal Reserve dan Bank Indonesia, kinerja emiten yang solid, dan adanya peluang window dressing menjelang akhir tahun.

Pada 12 November 2024, IHSG ditutup pada level 7.321,98, meskipun dalam sebulan terakhir mengalami koreksi sekitar 4%. Meskipun ada tekanan dari euforia kemenangan Donald Trump dalam Pemilu AS, yang memicu capital outflow dan penguatan dolar AS, investor asing tetap menunjukkan minat di pasar domestik dengan net buy YtD mencapai Rp31,11 triliun.

Menurut Rizkia Darmawan, Research Analyst dari Mirae Asset Sekuritas Indonesia, sektor-sektor yang akan mendongkrak IHSG antara lain perbankan, komoditas, dan konsumer, dengan laba bersih emiten-emiten besar yang tumbuh positif. Sektor energi dan perbankan diprediksi akan mendapat dorongan dari stabilitas ekonomi Indonesia dan kebijakan luar negeri AS yang cenderung mendukung penggunaan energi fosil, termasuk batu bara. Selain itu, sektor perkebunan, khususnya CPO, mendapat keuntungan dari harga komoditas yang terus melonjak.

Meskipun terdapat tekanan dari fenomena capital outflow dan penguatan dolar AS, sektor-sektor yang menunjukkan ketahanan seperti perbankan, energi, dan perkebunan memberikan optimisme. Beberapa sekuritas, seperti Maybank Sekuritas, memproyeksikan IHSG akan mencapai 7.900 pada akhir tahun 2024, sementara MNC Sekuritas menargetkan IHSG mencapai 7.700. Selain itu, potensi window dressing di akhir tahun dan rilis emiten jumbo yang berencana melakukan IPO turut meningkatkan prospek pasar saham Indonesia.

Dengan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia yang tetap positif dan adanya katalis yang mendukung, IHSG berpeluang mencatatkan performa solid hingga tutup buku 2024, meskipun tantangan eksternal masih perlu diwaspadai.

Ekonomi

Seleksi Ketat dalam Memilih Saham BUMN

HR1 13 Nov 2024 Kontan

Kinerja saham BUMN, khususnya yang tergabung dalam indeks IDX BUMN20, mengalami tekanan sepanjang tahun 2024 dengan koreksi 9,98% secara year to date (ytd). Meskipun demikian, secara fundamental, beberapa BUMN tetap mencatatkan performa keuangan yang solid. Kementerian Keuangan melaporkan bahwa setoran dividen BUMN ke kas negara mencapai Rp 79,7 triliun per Oktober 2024, meningkat 7,5% secara tahunan.

Rizkia Darmawan dari Mirae Asset Sekuritas menyebut keluarnya dana asing sebagai penyebab utama tekanan pada saham BUMN, terutama sektor perbankan, yang memiliki bobot besar di IDX BUMN20. Selain perbankan, saham Telkom Indonesia (TLKM), Semen Indonesia (SMGR), dan Bukit Asam (PTBA) juga mengalami tekanan jual, dipengaruhi sentimen eksternal seperti hasil Pilpres AS.

Namun, Darma memprediksi sentimen negatif ini bersifat sementara. Sektor keuangan diperkirakan menjadi yang pertama pulih saat dana asing kembali masuk, diikuti sektor konsumer dan ritel. Ia merekomendasikan saham-saham seperti BMRI, BBRI, BBNI, dan PTBA dengan target harga Rp 2.500 untuk PTBA.

Fath Aliansyah dari Maybank Sekuritas menilai koreksi harga saham BUMN sebagai peluang pembelian secara bertahap, terutama untuk saham-saham bluechip. Sedangkan Pandhu Dewanto dari Investindo Nusantara Sekuritas melihat koreksi pada saham seperti BBRI dan TLKM memberikan kesempatan buy on weakness, mengingat potensi perbaikan kinerja atau valuasi yang lebih murah.

Pandhu menyarankan target harga Rp 5.500 untuk BBRI dan Rp 3.200 untuk TLKM, serta Rp 655 untuk MTEL. Ia juga mencatat pola kenaikan saham MTEL menjelang akhir tahun, yang berpotensi memberikan peluang investasi.

Momentum "window dressing" di bulan Desember bisa menjadi katalis positif bagi investor untuk memanfaatkan valuasi saham BUMN yang tengah terkoreksi dan potensi rebound di awal tahun mendatang.

Ekonomi

Produk Derivatif Jadi Opsi Investasi Alternatif

HR1 13 Nov 2024 Kontan

Bursa Efek Indonesia (BEI) resmi meluncurkan Kontrak Berjangka Saham (KBS) atau single stock futures (SSF) pada 12 November 2024. Produk derivatif ini memulai debut perdagangan dengan membukukan 149 kontrak senilai Rp 84,8 juta. Sejak soft launching Agustus lalu, total transaksi SSF mencapai 1.107 kontrak dengan nilai Rp 749,9 juta.

SSF berbasis lima saham unggulan: PT Bank Central Asia Tbk (BBCA), PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM), PT Astra International Tbk (ASII), dan PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA). Setiap saham memiliki tiga periode kontrak (1, 2, dan 3 bulan), memberikan total 15 seri SSF yang dapat diperdagangkan.

Kepala Divisi Pengembangan Bisnis BEI, Firza Rizqi Putra, menyatakan bahwa BEI akan fokus pada edukasi dan sosialisasi SSF hingga akhir 2024. Tahun depan, BEI menargetkan 1 juta kontrak dan peningkatan jumlah investor hingga 5% dari total investor saham. Upaya ini didukung dengan penambahan anggota bursa (AB) derivatif, yang saat ini mencakup PT Binaartha Sekuritas, PT Ajaib Sekuritas Asia, dan PT Phintraco Sekuritas. BEI juga memproses izin bagi 12–13 perusahaan sekuritas lainnya.

Presiden Direktur Phintraco Sekuritas, Ferawati, dan Direktur Utama Binaartha Sekuritas, Adi Indarto Hartono, optimistis terhadap potensi pertumbuhan nasabah derivatif. Ferawati menargetkan lebih dari 1.000 investor, sementara Adi menyebut pihaknya sudah memiliki 200 nasabah derivatif.

Direktur Pengembangan BEI, Jeffrey Hendrik, menggarisbawahi manfaat SSF sebagai alternatif investasi yang menawarkan keuntungan melalui capital gain dan perlindungan (hedging) saat pasar bearish. Pengamat pasar modal Universitas Indonesia, Budi Frensidy, menilai produk ini akan meningkatkan likuiditas pasar sekaligus memberikan peluang bagi investor agresif. Kehadiran SSF dianggap sebagai langkah positif untuk memperkaya instrumen investasi di Indonesia.

Ekonomi

Persaingan Ketat Emiten Farmasi Tingkatkan Kinerja

HR1 12 Nov 2024 Kontan

Mayoritas emiten farmasi mencatatkan kinerja positif selama sembilan bulan pertama tahun 2024, dengan pertumbuhan laba bersih hingga dua digit. PT Darya-Varia Laboratoria Tbk (DVLA) mencatatkan kenaikan laba tertinggi sebesar 47,65% secara tahunan, sementara emiten farmasi lain seperti PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) dan PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) juga mengalami peningkatan signifikan. Sebaliknya, emiten farmasi BUMN masih tertekan akibat beban utang yang tinggi.

Hendra Wardana, Founder Stocknow.id, mengungkapkan bahwa peningkatan permintaan produk kesehatan pasca pandemi, inovasi produk baru, dan ekspansi distribusi menjadi pendorong utama kinerja positif emiten farmasi. Selain itu, efisiensi operasional juga menjadi faktor penting, khususnya pada emiten seperti SIDO dan DVLA yang fokus pada peningkatan margin keuntungan.

Abdul Azis Setyo Wibowo, Researcher Kiwoom Sekuritas, menambahkan bahwa pertumbuhan volume penjualan menjadi motor utama laba bersih emiten farmasi. Ia juga mencatat bahwa meskipun fluktuasi rupiah dapat memengaruhi beban operasional, volume penjualan produk farmasi diperkirakan tetap tumbuh, terutama menjelang musim hujan dan libur akhir tahun.

Hendra dan Azis sama-sama melihat potensi positif dari stimulus pemerintah terhadap sektor kesehatan, yang dapat memberikan dukungan jangka panjang bagi emiten farmasi. Dalam hal investasi, Hendra merekomendasikan buy untuk KLBF dan TSPC, dengan target harga masing-masing Rp 1.770 dan Rp 2.850, serta buy on weakness untuk SIDO di Rp 520 dengan target Rp 625. Sementara itu, Azis merekomendasikan trading buy untuk TSPC dengan target harga Rp 2.760–Rp 2.770 per saham.